想象一下兩家咖啡館：一家在 Palo Alto,另一家在北京。在第一家咖啡館里，工程師們一邊喝手沖咖啡，一邊討論 API 集成。在第二家咖啡館里，運營經(jīng)理一邊喝著奶茶，一邊集思廣益，策劃病毒式營銷活動。
2010 年代見證了世界兩大經(jīng)濟(jì)體在科技史上最深刻的分歧。硅谷加倍投入企業(yè)軟件，而中國則將賭注押在消費者應(yīng)用上。這兩種策略都以無人能預(yù)料的方式奏效了，也失敗了。
共同之處是：兩者以不同的方式完成了社會經(jīng)濟(jì)的數(shù)字化。
疫情三年，星移斗轉(zhuǎn)，GPT 橫空出世。過去的十年，我們到底錯失了什么，又應(yīng)該如何進(jìn)入下一個十年？
一、軟件吞噬一切
2011 年 8 月，Marc Andreessen 在 Wall Street Journal 上發(fā)表了 Why Software Is Eating the World 一文。這篇文章站在 2010 年代的開端，一方面回顧了互聯(lián)網(wǎng)、智能手機和云計算對商業(yè)社會的改變，另一方面拋出了軟件在進(jìn)一步重塑汽車、零售、物流、金融、醫(yī)療保健和教育等傳統(tǒng)行業(yè)的觀點。
2012 年 5 月 18 日，F(xiàn)acebook 在 NASDAQ 以 1040 億美元的市值上市，就募資金額看，是美國歷史上第三大 IPO.在資本市場和媒體的一致看好之下，仍然很快跌破了發(fā)行價，到了月底，跌去了四分之一的市值。盡管如此，它還是為早期投資人和員工提供了豐厚的回報。
這次史無前例的 IPO 產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響，很多早期員工年紀(jì)輕輕就財務(wù)自由，同時又深諳軟件的巨大價值，很多人轉(zhuǎn)身創(chuàng)辦新的軟件公司，Asana、Quip、Cloudera 等先后浮出水面，面向企業(yè)提供服務(wù)。而面向消費者服務(wù)的 Quora、Path 等公司則發(fā)展較為緩慢。
另一方面，F(xiàn)acebook 在 IPO 之后的十年中通過自身強悍的執(zhí)行牢牢占住了社交王座，把 Twitter 和 Snap 甩開數(shù)個身位，成為唯一能在數(shù)字廣告市場上與 Google 競爭的科技巨頭。在收購 Instagram 和 WhatsApp 之后，F(xiàn)acebook 逐漸形成了近乎壟斷性的行業(yè)地位，讓一路看著 Facebook 長大的風(fēng)險投資人避免在社交賽道上與 Facebook 直接競爭。
可以說，在 Google 和 Facebook / Meta 之后，美國科技業(yè)幾乎放棄了在消費互聯(lián)網(wǎng)上再造流量入口的嘗試，轉(zhuǎn)而選擇了一條截然不同的路線，造就了硅谷下一個十年的繁榮。
二、美國：SaaS 接力移動
正如 Marc Andreessen 預(yù)言的，軟件完美接力上一個十年中的消費移動應(yīng)用，成為新十年的主流投資趨勢。新創(chuàng)辦的 SaaS 創(chuàng)業(yè)公司在 2010 年～2015 年間，增速成一條 45% 的直線，每年都在 1000 家以上，直到 2018 年以后才逐漸下降。
從投資金額來看，在 2008年～2017年的十年間，風(fēng)險投資逐漸達(dá)到高峰，特別是在 A～C 輪的成長期，每年投入的金額都在百億美元的級別。這些投資主要都集中在了北美市場的 SaaS 公司上。
從退出的角度看，面向消費者的名字往往因為家喻戶曉而飽受關(guān)注，但 SaaS 公司無論是 IPO 還是并購，退出數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過這個時期的消費互聯(lián)網(wǎng)公司。
回看這些變化的時候，更會感受到 Marc Andreessen 文章的預(yù)見性。他從 Netscape（更像是消費互聯(lián)網(wǎng)）到 Loudcloud（企業(yè)云服務(wù)）的經(jīng)歷，以及對 2000～2010 年間的趨勢變化的理解，讓他更早地認(rèn)知到“這是個巨大的機會。我知道該把錢投到哪里”。
所謂“巨大的機會”，無非是基礎(chǔ)設(shè)施的普及，成本下降，但當(dāng)人浸泡在這樣的現(xiàn)實中的時候，就會無所知覺。反而是從前個時代穿越而來，才能感受到變化的劇烈，以及未來如何分布不均。
從協(xié)作辦公，到銷售營銷，到人力財務(wù)，再到 IT 安全，軟件裝上了 SaaS 的商業(yè)模式滲透進(jìn)企業(yè)業(yè)務(wù)流程的每一個環(huán)節(jié)。在 Microsoft 和 Oracle 的時代（參考：《Oracle:復(fù)雜性戰(zhàn)爭》），企業(yè)軟件往往以功能的全面性著稱，而在 SaaS 時代，軟件則以專注于某個環(huán)節(jié)或者某個行業(yè)著稱。自動化平臺 Zapier 在 10 年間連接了 6000 多個企業(yè)軟件的應(yīng)用程序接口（API），成為一家僅融資一輪就盈利的獨角獸公司。
API,或者說“接口”，不是為 SaaS 設(shè)計的，但由于 SaaS 需要和企業(yè)客戶對接，開放可編程接口是必備特性。同時，開源軟件社區(qū)也逐漸壯大，技術(shù)棧中越來越多的開源代碼也需要通過接口相互連接、調(diào)用，形成了一整套基于“接口”的軟件生態(tài)。在這個生態(tài)下，一家公司努力做好一件事，其他搞不定的事情，就找到其他公司的接口來解決。這既是一種軟件開發(fā)哲學(xué)，也是商業(yè)生態(tài)的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，更是資本投入的高效杠桿。
三、中國：超級應(yīng)用崛起
中國的故事發(fā)生在消費互聯(lián)網(wǎng)上。
字節(jié)跳動把 Facebook 的 Newsfeed 發(fā)揚光大，在沒有社交圖譜的情況下重新發(fā)明了信息流，之后又把短視頻生意做到了全世界。
美團(tuán)和滴滴曾經(jīng)是“共享經(jīng)濟(jì)”的代表，現(xiàn)在則是本地生活和交通出行的巨頭。
拼多多從水果團(tuán)購起家，現(xiàn)在則以匪夷所思的低價和退貨政策，成為淘寶、Amazon 之外的電商新一極。
所有這些公司都有一個共同的名字，叫“超級應(yīng)用”。最先獲得這個稱號的其實是微信，而后，中國的消費移動應(yīng)用都開始在產(chǎn)品增加更多相關(guān)或不相關(guān)的功能，依靠各種小紅點、推送通知或游戲化獎勵做產(chǎn)品內(nèi)部的引流和滲透。微信依靠春晚紅包獲得了支付能力，美團(tuán)從團(tuán)購變成了“送啥都快”的生活小幫手，拼多多和支付寶都可以看視頻，抖音和快手則可以購物和打游戲。
閉環(huán)，是中國互聯(lián)網(wǎng)上黑話中的黑話；入口，是中國投資人眼中的皇冠上的明珠。
順著“閉環(huán)”的“入口”看進(jìn)去，只剩下直播間里賣的新國貨。
我曾經(jīng)和一位中國的頂級風(fēng)險投資人交談，他歷數(shù)了自己投資過的中國 SaaS 公司，這些名字遠(yuǎn)沒有其美國同行響亮，慘淡經(jīng)營，也難以看到上市退出的希望。
在 GPT 橫空出世之后，美國 SaaS 公司紛紛開始向客戶提供 AI 功能，過去已經(jīng)建立的客戶基礎(chǔ)和產(chǎn)品場景為 AI 提供了通路和上下文，大大提升了在 AI 上創(chuàng)新投入的回報確定性。
在中國，AI 應(yīng)用卻因為缺乏場景和商業(yè)模式而進(jìn)展緩慢。
上一個十年的錯失，會改變未來數(shù)個十年的路徑。
四、錯失了什么，為什么？
我在《視頻生成：AI 的十億消費者機會》一文中表達(dá)過一個觀點：
消費互聯(lián)網(wǎng)（Consumer Internet）鋪路，企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)（以 SaaS 為代表）造車，后者并不是一個獨立發(fā)展的趨勢，而是前者達(dá)到臨界規(guī)模后的衍生。
這句話其實和 Marc Andreessen 講到的“軟件吞噬世界”的先決條件沒有本質(zhì)區(qū)別：正是因為互聯(lián)網(wǎng)在消費者側(cè)的大規(guī)模普及，才能推動云計算等基礎(chǔ)設(shè)施的快速鋪開，為企業(yè)軟件的成長奠定基礎(chǔ)。
在上一個十年中，中國市場長出了短視頻，也很快把 TikTok 復(fù)制到了美國市場，美國本土的 YouTube 和 Instagram 也快速跟進(jìn)。加上疫情居家辦公的影響，短視頻在企業(yè)營銷、教育培訓(xùn)等方向愈發(fā)重要，也催生了大量的衍生基礎(chǔ)設(shè)施。
那么，中國市場錯失的是 SaaS 嗎？從投資回報的角度看似乎是這樣的。但仔細(xì)看，中國的企業(yè)軟件很多沒有以獨立公司的形態(tài)存在，而是作為大廠“閉環(huán)”生態(tài)的一部分而存在的，更具體來講，往往是和云計算業(yè)務(wù)捆綁在一起。這其實很像 Google / Microsoft 提供的企業(yè)軟件，往往是用來敲開企業(yè)客戶購買云計算服務(wù)的敲門磚一樣。類似的，在騰訊 / 阿里 / 美團(tuán)的電商生態(tài)中，也蘊藏著大量與零售、金融、物流等相關(guān)的軟件。
這些來自大廠深處的企業(yè)軟件，延續(xù)了消費互聯(lián)網(wǎng)那種燒錢換規(guī)模，然后羊毛出在豬身上的“入口”邏輯。它們用免費 + 捆綁銷售的形式進(jìn)入市場，憑借自身強大的市場開拓能力跑馬圈地。這種邏輯，不僅僅消耗了大量的資本，也綁住了大量的軟件工程師人才在一個高度集成的項目上，而非通過不同產(chǎn)品之間的“接口”進(jìn)行重新組合。
在 2010年～2020 年中，大廠的戰(zhàn)略投資逐漸崛起，而以 LP 回報為目標(biāo)的風(fēng)險投資基金則且戰(zhàn)且退。戰(zhàn)略資本的最高目標(biāo)是實現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略意圖，如果大廠是在超級應(yīng)用上競爭，那么投資的目的也是如何更好地打造閉環(huán)，而不是打造更多的開放接口。
早期創(chuàng)投的價值在于多樣性，而多樣性來源于開放性。這需要生態(tài)里面的玩家抱有“接口”心態(tài)，而不是“入口”心態(tài)。
SaaS 或許是因為中國企業(yè)服務(wù)市場的整體現(xiàn)狀而未能得到機會，但其慘淡現(xiàn)狀也反映出中國創(chuàng)投生態(tài)的問題。
美國的生態(tài)截然不同，下面分成幾個層面來看。
技術(shù)層面：以 GitHub 為代表，基于開源軟件生態(tài)，出現(xiàn)了一批開發(fā)者工具（Developer Tools），圍繞軟件開發(fā)的各個環(huán)節(jié)，專門服務(wù)軟件工程師這個成本昂貴的群體，進(jìn)而服務(wù)企業(yè)中的核心數(shù)字資產(chǎn)和業(yè)務(wù)流程。這意味著，軟件開發(fā)的生產(chǎn)效率在不斷改善，軟件工程師的人效在持續(xù)提升，軟件工程的穩(wěn)定性和可靠性也越來越有保障。
產(chǎn)品層面：產(chǎn)品講求差異化，不做同質(zhì)化競爭，最終導(dǎo)致的結(jié)果是在垂直領(lǐng)域和業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)都會出現(xiàn)細(xì)分。要么選擇一個大的垂直領(lǐng)域，端到端的把業(yè)務(wù)扎下去，要么選擇一個通用性很強的環(huán)節(jié)，做寬度和覆蓋，把客戶在這個環(huán)節(jié)上的需求都吃掉。這一點是和消費互聯(lián)網(wǎng)非常不同的地方，后者規(guī)模經(jīng)濟(jì)極強，最終往往是“一家獨大”的市場格局。
市場層面：既有 PLG 這種以產(chǎn)品特性為主導(dǎo)，更接近消費互聯(lián)網(wǎng)用戶增長打法的路徑，也有 SLG 以銷售為主導(dǎo)的路徑。很多創(chuàng)業(yè)公司在起步階段就有 1～2 個 Design Partners,通過一定的股權(quán)綁定，作為“天使”客戶提供產(chǎn)品建議，并鎖定為最初的標(biāo)桿客戶。同時，2010 年成長起來的這些 SaaS 公司也培養(yǎng)了一代在經(jīng)驗、能力、人脈資源都更成熟的銷售、市場人才，成為從技術(shù)到客戶之間的潤滑劑。另外，創(chuàng)投圈也是初創(chuàng)公司的客戶來源，降低冷啟動的難度。
財務(wù)層面：SaaS 的核心是用標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品來替代非標(biāo)準(zhǔn)化的服務(wù)，從而大大提升企業(yè)財務(wù)的經(jīng)濟(jì)性。美國人力成本高昂，軟件公司特為尤甚，本土的核心團(tuán)隊規(guī)模都不會太大，追求人效，不愿意靠堆功能、做外包來贏得客戶。很多做到億級 ARR 的公司，團(tuán)隊規(guī)模還在 500 人以內(nèi)。也有很多初創(chuàng)公司在百萬美元 ARR 的規(guī)模上就開始盈利，對風(fēng)險投資的依賴也在減小。
投資層面：風(fēng)險資本也跟隨產(chǎn)業(yè)趨勢逐漸細(xì)分。特別是在早期投資的市場上，以 Y Combinator 為代表的加速器 / 孵化器大量出現(xiàn)，AngelList 上也出現(xiàn)了天使投資的 Rolling Funds,LP 可以按照季度進(jìn)行小額定投（每季度在 1 萬美元左右），還有一些 Venture Studio 的孵化模式，以及資金規(guī)模不高、但強調(diào) deal flow 的獨特性的 Microfunds.融資渠道的多樣化大大增強了資本市場對創(chuàng)新的包容性。
在生態(tài)的不同層面上出現(xiàn)的變化，核心在于其開放性，而不是包含在某個大廠的“閉環(huán)”中。一個值得玩味的說法是：中國講“入口”，而美國講“接口”。開放性和多樣性才是中美兩個市場在過去十年最大的差異，而非消費互聯(lián)網(wǎng)與 SaaS 之爭。
開放性和多樣性是持續(xù)創(chuàng)新的基礎(chǔ)。自 2022 年 GPT-3 問世以來，美國的 AI 生態(tài)從芯片和基礎(chǔ)模型開始，到 2023 年進(jìn)入 Infra、DevTools 的階段，到了 2024 年，企業(yè)軟件和消費應(yīng)用也逐步浮出水面。創(chuàng)新的接力賽一棒接一棒，沒有停歇的意思。
中國錯失的，正是這種流水不腐的開放性與多樣性。
五、如何進(jìn)入下一個十年
2020 年代有兩個開端。
一個是 Covid-19 的開始和結(jié)束。它對全世界的社會生活和政治經(jīng)濟(jì)都有深遠(yuǎn)的影響。對于科技行業(yè)而言，它一定程度上加速數(shù)字化的滲透率，特別是對更為傳統(tǒng)的行業(yè)而言，僅僅是遠(yuǎn)程辦公一個變化就足以驅(qū)動很多軟件采購的快速決策。
另一個是 GPT-3 的發(fā)布。我們?nèi)匀惶幵谏墒?AI 周期的早期階段，它對人類社會的影響仍然有待展開。一個明確能夠做出的結(jié)論是，它至少可以在上一個十年“軟件吞噬世界”所留下的高度數(shù)字化的基礎(chǔ)上，提升整個社會智能化的水平。
這兩個開端，一個是把軟件周期推向了最高潮，另一個則在高潮之上再添新力，帶領(lǐng)世界進(jìn)入了 AI 周期。
六、模糊的B/C邊界
經(jīng)過上一個十年，中美兩個市場在很多地方開始互相追平。在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)上，美國通過軟件周期把根深蒂固的傳統(tǒng)行業(yè)進(jìn)行了數(shù)字化，中國則通過移動互聯(lián)網(wǎng)也完成了零售、支付、物流、公共服務(wù)等領(lǐng)域的數(shù)字化。在人才儲備上，軟件工程師供給穩(wěn)定，開發(fā)工具和技術(shù)棧越發(fā)高效。在成本優(yōu)勢上，兩國的人力成本都有不同程度的上漲，但 AI 周期中也都有明顯的效率改進(jìn)機會。
消費互聯(lián)網(wǎng)的創(chuàng)業(yè)和投資不確定性更強，而最終的回報也更驚人。TikTok 的崛起并不能被簡單理解為是短視頻產(chǎn)品形態(tài)的革新，而也要考慮到它突破了 Facebook 長期占據(jù)的 Social Graph,利用個性化推薦算法建立了全新的興趣圖譜（參考：TikTok and the Sorting Hat 和 Seeing like an algorithm）。AI 無論在產(chǎn)品形態(tài)、交互界面和智能算法幾個角度上，都有機會做到全面創(chuàng)新。
難點在于：如何做好用戶增長達(dá)到規(guī)模經(jīng)濟(jì)所需要的臨界點？這是消費互聯(lián)網(wǎng)的基本功，而在過去的十年中，只有 Uber 這樣的共享經(jīng)濟(jì)公司還存有一些 know-how,除此之外，對于大量的 SaaS 公司，這幾乎是一項失傳的手藝。中國團(tuán)隊反而在這里已經(jīng)經(jīng)歷過更慘烈的戰(zhàn)斗，調(diào)動過更大規(guī)模的資源，也積累了大量的經(jīng)驗。
在企業(yè)市場上，中國軟件公司的確需要面對更不愿意付費的客戶或更封閉的商業(yè)生態(tài)。但在“出海”已經(jīng)成為共識的前提下，這不應(yīng)該成為障礙。真正的難點還應(yīng)該回到產(chǎn)品和市場契合上來，如何深入到使用場景中去，拿到更多的企業(yè)內(nèi)部數(shù)據(jù)和上下文，讓 AI 能夠因地制宜，做出產(chǎn)品的厚度。以及如何構(gòu)造面向全球的 GTM 能力，語言、文化、人脈都會成為新的問題。
在灣區(qū)和一些 AI 領(lǐng)域創(chuàng)業(yè)者交流的感受是：AI 在效率改進(jìn)上的價值很可能并不會強烈地區(qū)分消費者和企業(yè)。比如生產(chǎn)力工具，很多產(chǎn)品起初的 PMF 是在專業(yè)消費者（Professional Consumers）上的，但最終賺錢是在企業(yè)客戶身上——后者更有支付能力。而在 AI as a Service 的模式下，初創(chuàng)公司用 AI 來提升傳統(tǒng)服務(wù)業(yè)的效率，成為 AI 驅(qū)動的律師和會計師，面向消費者提供服務(wù)。
AI 周期中的消費互聯(lián)網(wǎng)與 SaaS 邊界越來越模糊。中國的創(chuàng)業(yè)者和投資人最不應(yīng)該擔(dān)心的，就是過去十年似乎錯失了 SaaS 的機會，特別是對于早期公司，這個區(qū)別根本不重要。
對于旨在全球市場的 AI 創(chuàng)業(yè)者和投資人而言，更應(yīng)該調(diào)整“入口”心態(tài)為“接口”心態(tài)，發(fā)揮各自的長處，分工協(xié)作，通過“接口”的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)放大自身的價值；而非在“入口”上同質(zhì)化競爭，降低資本效率。
七、從“入口”到“接口”：開放與多樣
我認(rèn)為，對于中國而言，還需要做好一件事，就是補充早期投資生態(tài)的多樣性。
在上個十年里，一批新投資人出現(xiàn)了，他們以“$500k is the new $5 million”為口號，往往有著在科技行業(yè)的工作背景和人脈，在初創(chuàng)企業(yè)更早的階段介入，最終獲得豐厚的回報?，F(xiàn)在，我們經(jīng)常能在公司融資的新聞中看到一長串名字，其中很多人的投資金額并不高，但這些名字本身就是一種網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，為初創(chuàng)公司提供了大量非現(xiàn)金資源。同時，像 SAFE 這樣的投資工具也簡化了復(fù)雜的股權(quán)交易，抵消了因為多樣而帶來的額外成本。
可以認(rèn)為，這是一種風(fēng)險投資的“下沉”策略，更重要的是，它促進(jìn)了創(chuàng)業(yè)生態(tài)中的連接性和包容性。在灣區(qū)，你很少會覺得一個想法太奇怪，或太愚蠢，或太不符合主流敘事，這不僅僅是對創(chuàng)業(yè)者而言的，也是對投資人而言——他們很多人也認(rèn)為自己是一個創(chuàng)業(yè)者，也會以獨特的投資想法而贏得 LP 的認(rèn)同。
回到中國，在上一個十年中賺到的第一桶金如何能夠以更易得的形式傳遞給 AI 周期的面向全球市場的創(chuàng)業(yè)者？面向全球市場的天使投資、孵化器、加速器、Venture Studio、Hackerhouse 都在哪里？有沒有 AngelList、SAFE 這樣的投資工具來簡化投資流程？
創(chuàng)業(yè)本來應(yīng)該是 permission-less（無需許可的）。這是一種截然不同的價值創(chuàng)造方式：它需要站在未來，推導(dǎo)出現(xiàn)在可以做出的重大改變。它需要一些涓涓細(xì)流來滋養(yǎng)，而不是大力出奇跡式的大筆重注。
大廠高管據(jù)說已經(jīng)成為現(xiàn)在中國 AI 創(chuàng)業(yè)里面的半壁江山。他們或許有更強大的資源優(yōu)勢，更容易獲得資本的青睞。但同時，他們也有很強的路徑依賴，產(chǎn)品想法往往集中在少數(shù)賽道上，少了一些想象力。他們動輒千萬美金的融資或許能支撐一個偉大的愿景，但也會打擊生態(tài)的多樣性和開放性。
在上一個十年的軟件周期中，美國經(jīng)濟(jì)剛剛從 2008 年的金融危機中走出來，資本變得更加謹(jǐn)慎。而互聯(lián)網(wǎng)周期中賺得的“新錢”接替了“老錢”，以更靈活的姿態(tài)、更低的門檻支持了軟件周期中的初創(chuàng)公司。對于 AI 周期的中國而言，也應(yīng)該出現(xiàn)這樣的創(chuàng)新接力。上一代的創(chuàng)業(yè)者成為新一代的投資人，提供資金、經(jīng)驗和背書，既能做好資產(chǎn)配置，也能支持創(chuàng)新，實現(xiàn)長期愿景。更多的小型基金、個人投資或多種形式的孵化/加速項目，化整為零的滴灌、滋養(yǎng)未來的可能性。
資本當(dāng)然會追求最大的收益，但逐利性也會限制創(chuàng)新的可能性邊界。對于十年的周期而言，最壞的開局莫過于對多樣性的破壞。
不要錯失本可以想象的未來。
本文來源：虎嗅APP
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